Posições em aberto do boi gordo na B3 encerram abril estáveis
O número de posições em aberto no mercado futuro do boi gordo encerra abril mais estável, apesar da volatilidade nos preços dos contratos
O preço futuro do boi gordo para maio voltou a ficar abaixo do preço esperado para outubro. O mercado futuro do boi gordo foi bastante pressionado, especialmente na segunda metade de abril e, caminha para encerrar o mês com queda na expectativa de preço para todos os vencimentos em aberto em 2026, segundo análise da Scot Consultoria.
Apenas em abril, até o dia 29, o preço futuro do boi gordo para vencimento em maio de 2026 caiu 6,1% frente ao valor que encerrou março, enquanto no mesmo intervalo de tempo o contrato que vence em outubro caiu 2,3%.
Apenas as posições em aberto do contrato que vence em maio apresentaram queda frente a semana anterior (23). Os demais contratos, por outro lado, ficaram praticamente estáveis entre os dias 23/4 e 29/4, o que pouco influenciou no total de posições em aberto na B3 no final do mês (Figura 1).
Figura 1.
Número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo na B3, entre outubro de 2025 e a parcial de abril de 2026 (29).
Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews
O total de posições em aberto no mercado futuro do boi gordo em 29/4 foi de 61.519 contratos, apenas 176 contratos acima do registrado na semana anterior (23) e permanece próximo da máxima de 2026, registrada há um mês, em 26/3.
O contrato que vence em maio, além do único que apresentou queda nas posições em aberto na B3 no final de abril (Figura 2), foi o que também acumulou a maior queda de preço até a parcial do mês (29), com perda de 6,1% frente ao valor que encerrou março.
As posições em aberto no mercado futuro do boi gordo ficaram praticamente estáveis na última semana de abril (29), apesar da volatilidade no preço dos contratos.
Figura 2.
Número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3), por mês de vencimento, em abril (23) e abril (29).
Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews
Ainda prevalece muita insegurança e incerteza com relação a segunda metade do ano quando o assunto é China, apesar dos fundamentos de alta para o boi gordo.
Enquanto a procura dos investidores para maio segue diminuindo pela terceira semana consecutiva, a demanda pelos contratos para o vencimento em outubro segue subindo (Figura 3).
Figura 3.
Evolução do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) para vencimento de maio e outubro de 2026, entre o novembro de 2025 e a parcial de abril de 2026 (29).
Fonte: B3 | Elaboração: Farmnews
O mercado futuro do boi gordo encerra abril com viés retroativo para os preços, especialmente no curto prazo, refletido na queda mais acentuada do contrato de maio e na redução do interesse dos investidores por esse vencimento.
Ao mesmo tempo, a relativa estabilidade nas posições em aberto e o aumento da demanda pelos contratos de outubro indicam uma migração de expectativas para o segundo semestre. Ainda assim, o ambiente permanece marcado por incertezas, sobretudo em relação à demanda chinesa, o que tende a sustentar um cenário de maior volatilidade e especulação nos próximos meses, apesar dos fundamentos altistas para o boi gordo.
Informações: Scot Consultoria
